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被“第一吹鼓手”中金降目标价 茅台露“衰相”

2019-01-24 22:05栏目:商业
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边是为员工涨工资,发布集团向好信号,另一边是中国国际金融有限公司(以下简称“中金公司”)在喊九遍900元目标后终还是调降了贵州茅台股票的目标价。这是为何?
 
被“第一吹鼓手”中金降目标价 茅台露“衰相”了?0
 
 
 
去年,中金公司接连发布九份研报不遗余力唱多贵州茅台,九份研报给出的目标价均超过(含)900元,中金公司也因此成为贵州茅台名副其实的“第一吹鼓手”。然而,1月22日中金公司发布其今年来首份贵州茅台相关研报,分析师为邢庭志,该研报打破900元定律,将贵州茅台的目标价下调至860元。
 
至于调降的原因,中金公司这份题为《高端茅台酒需求有所减弱》的研报称:近期对茅台部分渠道商、终端进行了调研,发现尽管茅台整体基本面仍然健康,但也出现了一些新的变化值得关注:一是高端茅台酒的需求相比于2个月前有所减弱,目前精品茅台酒/15年陈年酒的价格普遍达到2300元/4050元,较2018年10月份的价格回落超过20%/15%。经销商反映高端酒的需求在减弱;二是除北上广深,近期飞天茅台普遍缺货,节前茅台酒更具刚需属性,批发价维持1700元,主流经销商实际团购价1600~1700元;三是茅台系列酒产品结构继续提升,王子、迎宾系列酒经销商仍然存在一定的库存和亏损,部分经销商需要通过茅台酒的盈利支持。
 
另外,随着公募基金2018年四季报渐次披露,基金调仓路径也随之浮出水面。Wind数据显示,贵州茅台、银行、招商银行等前期基金重仓股均遭基金大幅减持。
 
被机构看衰,茅台却“自嗨”。1月21日,茅台集团公司召开2019年第一次党委会,研究决定:2018年公司岗位绩效工资按6.27%增长,从2019年起,员工每人每月上调1500元预付绩效工资。
 
在茅台高管看来,近年来,茅台的发展不断向好,各项指标均保持了较高增速。这些业绩,与广大员工的努力和付出是分不开的。以茅台当前的情况,有条件可以让员工享有更高收入。
 
贵州茅台的业绩印证了集团的观点。贵州茅台此前公告,2018年度实现营业总收入750亿元左右,同比增长23%左右;实现归属于上市公司股东的净利润340亿元左右,同比增长25%左右。公司2019年度计划安排营业总收入增长14%。
 
贵州茅台2017年实现营收582.18亿元,同比增长49.81%;实现归属于上市公司股东的净利润270.79亿元,同比增长61.97%。
 
贵州茅台2016年实现营收388.62亿元,同比增长18.99%;实现归属于上市公司股东的净利润167.18亿元,同比增长7.84 %。
 
而对于加薪,市场也没买账,贵州茅台此前股价连续两个交易日下行,昨日收报665.66元,跌幅0.80%。此前一个交易日即1月22日,贵州茅台下跌2.33%,收报671.00元。经历了此前两个交易日的股价下滑,贵州茅台股价今日在开盘二十分钟内上涨了0.28%,报667.5元/股。